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中国平安业绩发布会:新业务价值大增45%

中国平安业绩发布会:新业务价值大增45%

中国平安今日召开业绩发布会,公司管理层对产品切换、公司分红、非标资产风险敞口、新方正集团重整进展市场等关注的热点问题予以回应。

每经记者 涂颖浩    每经编辑 张益铭

29日晚,中国平安(SH.601318,股价48.25元/股,市值8786亿元)发布中期业绩,上半年公司实现归属于母公司股东的营运利润819.57亿元,归属于母公司股东的净利润698.41亿元,年化营运ROE达18.2%,集团基本每股营运收益为4.63元。

中国平安今日召开业绩发布会,公司管理层对产品切换、公司分红、非标资产风险敞口、新方正集团重整进展市场等关注的热点问题予以回应。

从3.5%到3%产品切换影响不大

2023年上半年,平安寿险及健康险业务实现新业务价值259.60亿元,新业务价值同比大幅增长45.0%。2023年上半年平安寿险保单继续率显著改善,13个月保单继续率同比上升2.1个百分点,25个月保单继续率同比上升7.0个百分点。

对于新业务价值大幅增长,中国平安联席首席执行官陈心颖认为,一方面有疫情之后需求恢复、3.5%利率产品切换的宏观因素影响,另一方面是过去三年改革的成效显著。

据介绍,平安寿险改革以“4渠道+3产品”战略为核心。一方面稳定代理人渠道基本盘,推动代理人队伍转型升级,另一方面发掘银行优才、社区网格化等新渠道,推动多渠道并重发展。在产品改革层面,打造“保险+服务”差异化体系。

对于寿险预定利率下调,陈心颖表示,产品切换对我们影响不大。“我们的寿险产品可能有2-3个月的产品切换,现在的产品切换会出现两类产品,一类是传统保险,它是唯一一个可以保本保息的3%的产品,另一类分红险保障利率是2.5%,历史结算利率水平在4%以上,在低利率市场下还是非常有竞争性的。”

基于目前的业务价值、利润、分红率水平,陈心颖认为,平安股价严重被低估。

调高分红水平说明管理层对经营的长期信心

中报显示,平安向股东派发中期股息每股现金0.93元,同比增长1.1%。中国平安首席财务官(财务负责人)张智淳表示,平安连续11年提升分红的绝对水平,分红政策和理念是一贯不变的。

对于新会计准则的切换,张智淳表示,“新会计准则只是一个计量方式,并不改变我们所有的业务的实质结果和实质利润,从长期来看,不会影响我们的价值贡献,相应地也不会影响我们的长期的分红结果。从短期来看,对平安的以营运利润为核心的分红政策也没有什么大的影响。”

2023年上半年,公司实现归属于母公司股东的营运利润819.57亿元,同比下降5%。张智淳指出,虽然营业利润受到一些影响略有负增,就是逐步的摊销的影响,但新业务价值已经开始向上,我们业务可期。“在这种情况下,平安调高了分红水平,说明管理层对整个经营的长期的信心。

陈心颖也表示,我们对国内寿险行业发展充满信心,对公司的营运利润也具有信心。公司营运利润有近七成来自寿险业务,现在公司的分红比例只占营运利润的近三成,未来还有很大的空间,会保持稳定的分红水平。

不动产和非标资产“敞口可控,风险可控”

截至2023年6月30日,平安保险资金投资组合规模近4.62万亿元,较年初增长6.5%。中国平安总经理助理兼首席投资官邓斌表示,保险资金一直是中国资本市场的“稳定器”和“压舱石”。我们的目标是要穿越宏观经济周期,通过长期稳定的战略资产配置,通过有纪律的战术配置和价值投资的管理创造超额收益。

2023年上半年,平安保险资金投资组合年化综合投资收益率4.1%,同比上升0.7个百分点。下半年,保险资金将如何投资?

邓斌表示,国家的各项政策在疫情之后的不断的推出,使得我们国家从高速发展走向高质量发展,转型在不断的加强和提升,我们对A股市场保持比较乐观的看法。具体投资方向上,要契合国家发展的方向,契合高质量发展的需求,契合实体经济的需求,将来配置的重点为有良好现金流的、符合中国特色估值体系的股票配置的标的。

对于非标资产和不动产投资的风险,邓斌认为敞口可控,风险可控。

邓斌强调,对于非标债,公司建立了先进的内部信评信用评估管理机制、信评体系、信评团队、信评系统,是有非常完善的风险管控和集中度管控的系统和流程,早发现早预警,现在来讲敞口有非常有限了。对于不动产,从前年就是在开始逐渐的压降,现在主要布局的方向是像租赁住房有长期租赁现金流效应、符合负债需求的不动产。不动产的物权部分占险资的4.5%,集中于一线的城市,里面的隐含的市场价值巨大。

新方正集团重整进展顺利、符合预期
对于新方正集团重整进展,中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林表示,资产交割进展非常顺利。平安重整的基本原则是充分融入,深度赋能和加快处置。

“方正集团的医疗板块是中国平安参与重整方正集团的核心原因。”谢永林称,方正集团医疗板块业务充分融入平安集团,支撑平安集团医疗健康战略落地。

“一方面整合资源,组建医疗板块的专业经营团队,全力提升医疗板块的经营效率。1~7月份北大国际医院的营收增长20%。另一方面,推动新方正的医疗资源与集团的保险专业能力、医疗科技能力紧密结合。比如在居家养老产品服务当中,寿险团队已经结合新方正集团的医疗资源,打造医疗、护理、康养的尖端服务。”

谢永林称,在方正集团金融板块业务上,中国平安将对其深度赋能、修复价值,发挥其在金融领域中的专业能力。如平安证券深度赋能方正证券后,方正证券的业务增速较快。对于其他板块则加快处置,目前整体进度比较顺畅,处置的结果好于预期。信息产业板块有不少优质资产,比如说芯片能产生比较好的收益,积极利用资本市场的力量,一边处置一边寻找产业投资人交到他们手上去,让他们发展得更好。


 

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