今年，大语言模型的崛起引发了各行各业对AI技术的革新与商业应用的思考。尤其在金融行业，AI有非常多的应用场景。以投研领域为例，信息爆炸是长期存在的问题，数据统计，2022年线上公开会议的数量是疫情前的18倍，上市公司调研数量较2019年增长了219%。
再加上公募基金费率改革方案的正式落地，倒逼机构加大其投研能力的创新建设，从而实现降本增效。在此过程中，以大语言模型为代表的AI技术，或许是解开投研行业困局的核心密钥。
那么，投研行业机构转型的趋势是什么？在以AI为代表的金融科技的赋能下，投研行业数字化转型的痛点和机遇分别在哪里？围绕投研行业的诸多话题，蓝鲸财经独家采访到了讯兔科技的创始人兼CEO李罗丹。
讯兔科技是面向金融行业的智能信息服务公司，而其创始人李罗丹曾任嘉实基金Data Lab兼研究部副总监，拥有丰富的投研业务及管理经验。于2020年荣登“福布斯中国30岁以下精英榜”，拥有普渡大学工业工程本科以及芝加哥大学公共政策硕士学位。2021年，李罗丹与几名志同道合的合伙人一起创立了讯兔科技。
蓝鲸财经：上述政策背景下，于整个投研行业而言的机遇和挑战分别在哪里？
李罗丹：从政策层面看，此次费率改革给行业格局带来多重影响，无论对于资管还是券商，均可能出现头部与中尾部机构分化的可能。头部机构会持续投入加强竞争壁垒，而中长尾机构则倾向于优化配置以降本，应对收入挑战。其中，对于头部券商，综合机构内能力形成差异化竞争是将是趋势。不断加剧的行业竞争，也将倒逼市场数字化研究服务、数字化系统建设的进程加速。
从技术发展层面看，近期以大模型为代表的 AI 技术突破为投研信息服务带来了新范式，当前大语言模型具备了基础的思维框架能力，随着技术发展和开源，基座大模型的能力可能会趋同，影响模型能力的是行业内优质的数据。
蓝鲸财经：从市场环境来看，投研机构已经积极拥抱数字化转型，在转型过程中痛点和抓手分别在哪里？
李罗丹：首先我们坚定数字化是为了更好的助力业务，赋能业务。我们能看到，越是以业务做驱动的数字化转型，其转型的投入产出比会更高，效果更好。而数字化在具体的业务应用过程是要分阶段解决问题的。
第一步是业务的线上化，将之前传统线下操作的流程逐步移到线上，用线上系统进行管理，才能将所有数据进行搜集和管理。第二步，当拥有庞大的数据基础后，企业可以从业务的数据化向数据的业务化推进。比如，通过这些数据，可以分析每个基金经理的擅长项及薄弱项，复盘也将更加具有数据依据。第三步就是智能化。智能化的过程本质上是把数据从生产资料变成生产力。作为生产力可以把一些最基础的重复性动作替代掉。从长期看，这对行业是很有益处的，可以将人在大量重复性的工作中释放，从而聚焦在创造更多认知层面的价值输出上。
所以数字化转型对这个行业有巨大的帮助，但它会经历不同阶段。当前已经有很多机构从业务的数据化走到了一个数据的业务化，可是当市场认为走到了智能化阶段时，智能化反而才刚刚开始。
蓝鲸财经：从科技发展层面来看，今年AICG的大爆发对于投研行业而言意味着什么？以AICG为代表的科技于投研行业数字化转型有何助力？
讯兔科技李罗丹：我认为AICG对行业的助力很大。在生产端层面，成本被大大降低。在以往，开一场两至三小时的会议，其中大量的会议纪要是需要人工整理的，这非常耗费时间和人力成本。讯兔就通过Alpha派【AI纪要助理】帮助行业解决这个问题。基于自研专精业务处理模型研发的AI纪要助理，可以将会议音频转成文字，并自动提取会议的核心信息，大幅压缩需阅读的文字。往常用户需要阅读上万字的翻译文字再梳理，而经过AI纪要助理处理过的会议纪要，用户仅需花费十分钟即可清晰的掌握会议信息。上述例子说明了通过AI可以大大释放生产力，同时这也是AI+投研垂直领域非常好的实践点。
蓝鲸财经：讯兔为什么声称是最懂投研机构的科技公司？
李罗丹：从讯兔流淌的血液来看，我们整个合伙人团队深耕二级市场多年，从业务层面来看，我们了解得比较透彻。此外，我们在初创时期到现在，一直保持着一个习惯——客户调研。讯兔拥有诸多行业调研资料，了解客户不同时期的痛点和需求。从这两点可以看出，讯兔就是要走以业务为驱动的数字化转型赋能，我们所有的科技研发，都紧紧围绕业务的数字化服务。
这番坚持，让我们在AI如何结合业务、以及进一步让这项技术落地的实践之中，更有信心。因为我们了解用户工作中的行为习惯、逻辑思路，并用许多的模型去学习、调优。例如，在繁忙的中报季，我们关注到仅8月中下旬日均会议数量达三百场，这段期间用户需要关注大量的研报信息，我们深入了解用户的信息关注点，例如公司的业绩指引，产能产线，订单预期等等数据，通过AI快速将这些指标统统都整理好。用户对关心的指标与信息还可以一键定位到原文查看具体内容，大幅减少搜索数据时间成本。
蓝鲸财经：Alpha派在当前阶段核心解决了行业哪些痛点？
李罗丹：首先解决信息不对称以及信息爆炸问题。据调研得知，投研用户平均每人有450+个微信群、13个资讯类APP、2750+条每日群消息。行业上公开路演平均每日208场、研报平均每日750+篇、线上路演会议数量是疫情前的18倍。
用户每天需要面对的信息太多、太杂、太散，非结构化、多模态数据的占比越来越高。
讯兔科技将多渠道、多模态的信息聚合起来，以SaaS形态形成了Alpha派这款all in one的信息流产品。除了聚合，我们通过用HI+AI模式对信息进行深度加工，解放生产力。从结果上来看，我们为用户塑造了信息的时间差、信息的数量差、以及信息的质量差。当你知道得比别人快，知道得比别人多，知道得比别人深，那么你的决策理所当然也将更科学与准确，这也是投资者能实现超额收益的底层逻辑。
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